| 現(xiàn)貨煤價有下行壓力 | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2010-9-26 9:00:13 煤市分析 | ||
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國泰君安(香港)發(fā)表研究報告，下調(diào)兗州煤業(yè)的投資評級至“收集”，維持目標(biāo)價22元，此相當(dāng)預(yù)測2011年市盈率11.4倍及市帳率2.3倍。
國泰君安指，兗煤于上半年收入同比升64.5%，凈利潤同比上升34.2%，占市場及其2010年原預(yù)測值的37.4%和33.5%，凈利潤低于預(yù)期主，要由于澳元兌美元于2010年上半年下跌，導(dǎo)致兗煤澳洲的一筆31美元貸款錄得約10.6億人民幣的匯兌損失；預(yù)期2010年下半年該筆損失將恢復(fù)，因為澳元兌美元已自7月份連續(xù)上升；2010年上半年自產(chǎn)煤銷量同比增長20.6%，平均售價也同比顯著上升21.7%。 該行預(yù)期，兗煤在2010年和2011年間兗煤澳洲會繼續(xù)貢獻(xiàn)公司大部分的煤炭銷量增長，對昊盛煤業(yè)的收購將提升公司的權(quán)益煤炭資源儲量8.38億噸，但2012年以前不會貢獻(xiàn)利潤，而該行預(yù)期2010年下半年現(xiàn)貨煤價將有下行壓力。
來源 秦皇島煤炭網(wǎng)
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