| 安源股份重組方案出爐 剝離不良資產(chǎn)變身煤企 | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2011-1-12 9:16:33 煤市分析 | ||
|
安源股份晚間發(fā)布公告稱，公司擬通過資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)剝離不良資產(chǎn)，避免集團(tuán)內(nèi)同業(yè)競爭，將變身煤炭企業(yè)，江西煤業(yè)最終實(shí)現(xiàn)整體上市。 報告書顯示，本次重大資產(chǎn)重組交易對方為江西省煤炭集團(tuán)公司、北京中弘礦業(yè)投資有限公司、中國華融資產(chǎn)管理公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司。安源股份擬購買資產(chǎn)為江煤集團(tuán)、中弘礦業(yè)、中國華融、中國信達(dá)持有的江西煤業(yè)100%股權(quán);擬置出資產(chǎn)為安源股份持有的安源玻璃100%股權(quán)、安源客車68.18%股權(quán)、截至2010年7月31日安源股份應(yīng)收安源玻璃債權(quán)、應(yīng)收安源客車債權(quán)。 首先，安源股份公司將其持有的安源玻璃、安源客車股權(quán)等與江煤集團(tuán)持有的江西煤業(yè)股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。同時，將以非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購的方式向江煤集團(tuán)、中弘礦業(yè)、中國華融、中國信達(dá)發(fā)行股份，購買他們所持有的其余江西煤業(yè)的股權(quán)，本次發(fā)行價為11.63元/股。 公告顯示，安源股份本次擬購買資產(chǎn)的交易作價為3,386,138,683.57元;擬置出資產(chǎn)評估值760,690,097.47元，交易作價為760,690,097.47元。按非公開發(fā)行股份價格為11.63元/股進(jìn)行測算，本次向特定對象發(fā)行股份的數(shù)量為225,747,941股。其中，向江煤集團(tuán)發(fā)行股份80,412,446股，向中弘礦業(yè)發(fā)行股份133,674,169股，向中國華融發(fā)行股份8,515,462股，向中國信達(dá)發(fā)行股份3,145,864股。 本次交易前，江煤集團(tuán)在無償劃轉(zhuǎn)過戶完成后直接持有安源股份136,115,970股股票，通過萍礦集團(tuán)間接持有2262股股票，占總股本的50.56%，為該公司控股股東;本次交易完成后，江煤集團(tuán)將直接持有216,528,416股股票，通過萍礦集團(tuán)間接持有2262股股票，合計持有216,530,678股股票，占該公司總本股的43.74%，仍為控股股東。 江煤集團(tuán)承諾本次發(fā)行結(jié)束后，江煤集團(tuán)所持安源股份股票自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。 安源股份表示，本次交易完成后，上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力將得到徹底改善，上市公司凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，盈利水平明顯提高，2010年1-7月每股收益由0.09元/股增加至0.65元/股。 若本次交易最終完成后，江煤集團(tuán)煤炭業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)整體進(jìn)入上市公司，安源股份主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為煤炭生產(chǎn)、銷售。同時，江煤集團(tuán)出具了關(guān)避免同業(yè)競爭、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾函。 中銀國際預(yù)計交易完成后，安源股份2010-11的每股收益為0.86元和0.94元，分別相當(dāng)于16倍和15倍的市盈率，高于目前的行業(yè)平均14倍和12倍。 此外，江煤集團(tuán)在省內(nèi)外仍有大量優(yōu)質(zhì)的在建礦井，未來仍有煤炭資源可供注入。據(jù)悉，擬注入的江西煤業(yè)主要煤種為煉焦煤和無煙煤，屬優(yōu)質(zhì)稀缺煤種。未來隨著鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)暖以及國際煤價的走高，相對稀缺的煉焦煤價格將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢。因此，安源股份的發(fā)展前景值得看好。 截至1月11日收盤，安源股份報18.00元，跌0.17%。
| |||