一、 行業(yè)觀點(diǎn)及推薦公司
上周河北焦煤價(jià)格有所調(diào)整,西南地區(qū)受水電低迷影響煤價(jià)繼續(xù)上漲。由于下游鋼鐵、尿素等景氣較差,我們相對看好即將迎來需求旺季的動(dòng)力煤價(jià)格走勢。四季度行業(yè)盈利穩(wěn)定,在歐債危機(jī)緩解及國內(nèi)政策微調(diào)的背景下,我們看好行業(yè)的相對收益。關(guān)注盈利確定、增長明顯的公司:山煤國際(600546,股吧)(霍爾辛赫逐步達(dá)產(chǎn),未來整合煤礦釋放)、安源股份(600397,股吧)(江西煤業(yè)注入,估值優(yōu)勢明顯,后續(xù)注入可期)、潞安環(huán)能(601699,股吧)(業(yè)績穩(wěn)定,司馬、郭莊礦注入預(yù)期強(qiáng))、蘭花科創(chuàng)(600123,股吧)(亞美大寧復(fù)產(chǎn),2012年業(yè)績增長確定),遠(yuǎn)興能源(000683,股吧)(甲醇盈利大幅改善、煤炭業(yè)績高增長)。
二、 一周行業(yè)數(shù)據(jù)概述
10月下旬,國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量171.70萬噸,下降8.28萬噸;11月4日,主要城市鋼材庫存繼續(xù)下降46.39萬噸至1387.35萬噸,國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)繼續(xù)下跌至123.17點(diǎn),國際鋼鐵價(jià)格指數(shù)CRU全球?yàn)?96.5,保持穩(wěn)定。11月4日,上海熱軋板卷上漲30元/噸至4350元/噸,螺紋鋼下跌30元至4160元/噸。11月7日,消費(fèi)地?zé)捊姑簝r(jià)格:萊鋼噴吹煤上漲20元/噸至1220元/噸,昆鋼1/3噴吹煤上漲220元/噸至1650元/噸,邯鋼煉焦煤價(jià)格保持穩(wěn)定,各產(chǎn)煤地?zé)捊姑簝r(jià)格:河北邢臺、邯鄲焦精煤同時(shí)下跌50元/噸至1650元/噸、1630元/噸,其它地區(qū)價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定。
11月7日,秦皇島動(dòng)力末煤5500上漲5元/噸至855元/噸,其它煤種及廣州港煤格暫時(shí)穩(wěn)定;秦皇島庫存上升68.6萬噸至603.8萬噸,廣州港煤炭庫存上升21萬噸至263萬噸。本周產(chǎn)煤地動(dòng)力煤價(jià)格,六盤水混煤上漲10元/噸至920元/噸,其它地區(qū)保持穩(wěn)定。10月下旬,電廠煤價(jià)連續(xù)上漲后暫時(shí)保持穩(wěn)定。國際煤價(jià),11月4日,澳大利亞BJ現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌至118.2美元/噸,環(huán)球電子平臺NEWC、RB、ARA則分別小幅下跌至116.94美元/噸、108.44美元/噸、117.83美元/噸。運(yùn)價(jià)方面,11月4日,BDI指數(shù)環(huán)比下跌234點(diǎn)至1784點(diǎn);11月2日,中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌20.71點(diǎn)至1389.05點(diǎn)。
11月7日,無煙煤價(jià)格繼續(xù)保持穩(wěn)定。尿素價(jià)格除華魯恒升(600426,股吧)下跌10元/噸至1970元/噸外,河南心連心、云天化(600096,股吧)、蘭花科技尿素價(jià)格暫時(shí)保持穩(wěn)定。
