| 5月份煤炭市場運行走勢預測 | |||
| 煤炭資訊網 | 2011-5-13 6:45:30 煤市分析 | ||
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一、4月份煤炭市場運行情況分析 (一)原煤產量繼續(xù)快速增長 今年以來，全國原煤產量持續(xù)保持快速增長勢頭。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月份全國完成原煤產量27980.8萬噸，僅略低于去年11、12月份，同比大幅增長23.75%，與2月份相比，增幅擴大11.89個百分點。 3月份，全國主要煤炭產區(qū)原煤產量均呈較快增長勢頭，增幅多在兩位數(shù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月份，山西、內蒙、陜西原煤產量依次位列全國前三，分別完成原煤產量6112萬噸、6064萬噸、2712萬噸，分別同比增長60.76%、26.24%以及18.98%。3月份，以上三省原煤產量占全國比重達到53.2%，與1、2月份相比，分別提高0.7和0.2個百分點，煤炭生產的區(qū)域集中度持續(xù)提高。除了以上三省區(qū)之外，河南、貴州、四川、寧夏、新疆等主產區(qū)原煤產量增幅也均在兩位數(shù)以上。其中，處于資源整合過程中的河南3月份完成原煤產量1928萬噸，同比增長24.12%，雖然與月度最高產量相比，尚有一定差距，但仍處于歷史較高水平，可見資源整合尚未對河南煤炭產量造成較大影響；3月份，西南旱情較為嚴重的兩大煤炭主產區(qū)四川和貴州分別完成原煤產量1019萬噸和1235萬噸，分別同比增長16.78%和18.94%。近年來原煤產量增長勢頭正旺的寧夏、新疆分別完成原煤產量574萬噸和620萬噸，分別同比增長73.76%和14.68%。 分煤種來看，無煙煤和煉焦煙煤產量增長較慢，一般煙煤增長較快，褐煤增長最快。數(shù)據(jù)顯示，3月份，全國分別完成無煙煤、煉焦煙煤、一般煙煤、褐煤4840萬噸、4198萬噸、15570.3萬噸、3373萬噸，分別同比增長16.3%、16.4%、23.7%、49.2%。 (二)各煤種需求表現(xiàn)不一 首先，進入4月份，氣溫繼續(xù)回升，動力煤迎來消費淡季，電煤需求有所回落。據(jù)中能電力燃料工業(yè)公司數(shù)據(jù)顯示，4月1日-28日，直供電廠日均耗煤量為319.4萬噸，與3月份日均耗煤量相比，減少12.8萬噸，下降3.9%。此外，隨著西南部分地區(qū)旱情有所緩解，水電發(fā)電量有所回升，這也在一定程度上減少了電煤需求。3月份全國水電發(fā)電量為339.2億千瓦時，環(huán)比增加79.3億千瓦時，增長30.5%，同比降幅由2月份的15.2%，縮小至2.6%。其中，旱情較為嚴重的西南五省區(qū)市，3月份合計完成水電發(fā)電量116.9億千瓦時，環(huán)比增加21.5億千瓦時，增長22.5%。 其次，受鋼材產銷兩旺影響，煉焦煤需求依舊保持良好態(tài)勢。由于需求旺盛，3月份，全國生鐵和粗鋼產量分別完成5216萬噸和5497萬噸，雙雙創(chuàng)月度產量新高，分別同比增長19.63%和22.48%。受此影響，3月份全國完成焦炭產量3183萬噸，處于歷史較高水平，同比增長23.76%。4月上半月，鋼材價格繼續(xù)上揚，庫存繼續(xù)回落，粗鋼、生鐵、焦炭產量勢必會繼續(xù)保持快速增長，煉焦煤需求繼續(xù)保持良好勢頭。4月下半月，雖然受房地產調控影響，鋼材價格出現(xiàn)回調，但是，預計短期內生鐵、焦炭產量以及煉焦煤需求均不會受到較大影響。 再次，受氮肥需求疲軟等因素影響，無煙塊煤需求繼續(xù)疲軟。由于今年全國部分地區(qū)入春較晚，再加上西南部分地區(qū)旱情較為嚴重，春播或被迫推遲，或受到一定影響，從而導致尿素等氮肥施肥量也受到一定影響。據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，全國尿素價格自3月出開始持續(xù)小幅回落，直到目前為止，仍未顯示回升跡象。尿素價格的持續(xù)回落必將使其產量受到一定影響，從而影響無煙塊煤需求。 (三)煤炭進口繼續(xù)高位運行出口環(huán)比回升 雖然國內動力煤價格正處于季節(jié)性回調，同時國際煤價又震蕩上揚，但是，3月份我國煤炭進口依舊保持高位運行。海關數(shù)據(jù)顯示，3月份我國實現(xiàn)煤炭進口1522萬噸，與去年同期相比，增加950萬噸，增長165.3%，與2月份相比，增加211萬噸，增長16.1%。受國際煤價震蕩上揚等因素影響，3月份我國煤炭出口環(huán)比大幅上揚。海關數(shù)據(jù)顯示，3月份我國實現(xiàn)煤炭出口226萬噸，與去年同期相比減少1萬噸，下降0.3%，但是，與2月份相比，增加64萬噸，大幅增長39.5%。 通過分國別煤炭進口數(shù)據(jù)可以看出，今年以來，來自澳大利亞的煤炭進口量逐步下滑，1、2、3月份分別為497萬噸、329萬噸、253萬噸；來自印尼的煤炭進口量勢頭不減；來自越南的煤炭進口量有所減少；來自蒙古、俄羅斯等北方陸上鄰國以及來自美國、加拿大、哥倫比亞、南非等地的煤炭進口量大幅增長。 中國、印度等亞洲新興經濟體的快速發(fā)展帶動了亞太地區(qū)煤炭需求快速增長，煤炭供求逐漸偏緊，煤價快速上揚。而歐、美等地區(qū)經濟復蘇較慢，煤炭需求較為疲軟，這些地區(qū)煤炭價格水平較低，再加上當前國際海運費用尚處于較低水平，因此，今年以來，來自美國、加拿大、哥倫比亞、南非等地的煤炭進口量快速增長。隨著我國煤炭進口量持續(xù)增長以及進口來源地不斷延伸，國內煤炭供給安全正受到前所未有的挑戰(zhàn)。 (四)中轉地煤炭庫存快速下滑電廠煤炭庫存止跌回升 進入4月份，受大秦鐵路檢修導致煤炭調入量下降，而煤炭發(fā)運量回升等因素影響，秦皇島港煤炭庫存持續(xù)下滑。秦皇島港數(shù)據(jù)顯示，截止到4月30日，秦皇島港內外貿煤炭庫存合計為462萬噸，其中內貿煤炭庫存457萬噸，與月初相比，分別減少330萬噸和325萬噸，下降41.7%和41.6%。南方主要接卸港之一的廣州港煤炭庫存也有明顯回落。廣州港數(shù)據(jù)顯示，截止到4月30日，廣州港煤炭庫存合計為246萬噸，與月初相比，減少36元，下降12.8%。 與港口煤炭庫存普遍回落相比，由于采購量增加，電廠煤炭庫存逐步止跌回升。數(shù)據(jù)顯示，截止到4月28日，直供電廠煤炭庫存總量為4402萬噸，與4月初相比，增加93萬噸，小幅增長2.2%。 由于預期到煤炭價格很快將再次進入上行通道，4月份下游用戶煤炭采購量繼續(xù)增加，部分煤炭庫存由中轉地轉移至用戶，直接導致中轉地煤炭庫存下滑，用戶煤炭庫存增加。這將對短期內煤價繼續(xù)上漲起到一定抑制作用。 (五)動力煤、煉焦煤價格小幅上揚無煙塊煤價格小幅回落 由于需求形勢不一，4月份各煤種坑口價走勢有所不同。 首先，受電煤采購增加，大秦鐵路檢修煤炭運輸受限等因素影響，山西主產地動力煤坑口價普遍有所上揚。據(jù)山西煤炭銷售網數(shù)據(jù)顯示，4月26日，大同6000大卡動力煤坑口價(不含稅)為465元/噸，與4月初相比，每噸上漲10元，漲幅為2.2%。 其次，受鋼材產銷兩旺，鋼價持續(xù)上揚等因素影響，煉焦煤需求形勢較好，4月上旬山西部分地區(qū)煉焦煤坑口價有20元/噸左右的上漲，此后，隨著鋼材價格開始回調，煉焦煤價格趨于平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，4月初柳林4號焦煤坑口價(不含稅)為845元/噸，與3月末相比，每噸上漲10元，漲幅為1.2%。此后煉焦煤價格整體趨于平穩(wěn)。 再次，受需求疲軟影響，4月份山西晉城、陽泉等無煙煤主產區(qū)無煙塊煤價格有每噸10-15元的下降。數(shù)據(jù)顯示，4月份陽泉無煙中塊價格(不含稅)為795元/噸，與3月份相比，每噸下降15元，降幅為1.9%。 由于4月份正處于電煤需求淡季，因此，在經歷了3月底的小幅上揚之后，進入4月份，秦皇島港煤炭價格經歷了一段時間的平穩(wěn)運行。但是受大秦鐵路檢修導致秦皇島港煤炭庫存持續(xù)回落、4月份全國范圍內開展安全生產大檢查、國際煤價持續(xù)震蕩上行以及市場提前增加電煤采購等因素影響，4月下旬開始，秦皇島港各煤種價格均有所上揚。秦皇島港數(shù)據(jù)顯示，4月26日，秦皇島港6000大卡大同優(yōu)混、5500大卡山西優(yōu)混、5000大卡山西大混、4500大卡普通混煤以及4000大卡普通混煤最低平倉價分別為745元/噸、700元/噸、600元/噸、540元/噸以及435元/噸，與4月中上旬相比，每噸分別上漲20-25元，漲幅分別在2.8%-6.1%之間。 二、5月份煤炭市場運行走勢預測 (一)原煤產量有望繼續(xù)高位運行，增幅或將放緩 今年以來，山西、內蒙、陜西、河南等主產區(qū)原煤產量持續(xù)高位運行，這將為未來全國原煤產量繼續(xù)高位運行奠定基礎。 4月份以來，全國范圍內陸續(xù)展開了以煤礦為代表的安全生產檢查行動，并將持續(xù)到5月底。由于近年來煤礦安全生產設施的不斷完善，安全生產水平不斷提高，因此，預計例行的安全檢查不會給國有重點煤礦和多數(shù)地方煤礦原煤產量帶來較大影響。但是，在全國范圍內開展煤礦安全生產檢查期間，政府主管部門勢必會加大對關停整頓煤礦、新建以及改擴建煤礦的違法違規(guī)生產的打擊力度。這部分礦井之前的產量可能并不會計入統(tǒng)計范圍，但是他們卻實實在在的構成了一部分煤炭供給，5月份這部分煤炭供給可能會繼續(xù)下降。從這個角度來看，安全生產檢查將會導致全國煤炭產量受到一定影響。 再者，由于去年5月份開始全國煤炭產量快速恢復，因此今年5月份的同比基數(shù)將大幅提高，因此，預計5月份全國原煤產量同比增幅將大幅放緩至15%以內。 (二)動力煤需求逐步回升煉焦煤、無煙塊煤需求有望平穩(wěn) 首先，5月份動力煤需求有望繼續(xù)回升，這里的需求既包括實際消費需求，也包括迎峰度夏儲備用煤需求。一方面，由于氣溫繼續(xù)回升，部分地區(qū)夏天或將提前到來，五一期間，石家莊等部分地區(qū)白天最高氣溫已經升至35度，隨著氣溫繼續(xù)上升，與四月份相比，5月份用電量或將有所回升，從而帶動電煤需求增加。另一方面，由于國際煤價持續(xù)攀升等因素影響，國內煤價上漲動力依然十足，因此預計5月份用戶會繼續(xù)加大迎峰度夏煤炭儲備力度。 其次，5月份煉焦煤需求預計將會保持平穩(wěn)。在4月17日國務院強勢出臺房地產調控政策之后，鋼材價格隨著轉入下行通道。此次房地產調控勢必會使房地產投資短期受到一定影響，從而在一定程度上影響短期內鋼材需求。因此，預計5月份生鐵、粗鋼產量同比增速將顯著放緩，環(huán)比或將會保持平穩(wěn)態(tài)勢，焦炭及煉焦煤需求也有望保持平穩(wěn)。 再次，無煙塊煤需求也有望保持平穩(wěn)。受入春較晚、部分地區(qū)旱情較為嚴重等因素影響，今年3、4月份，局部地區(qū)農業(yè)用肥量與往年同期相比不增反降，施肥時間被迫推遲，因此，5月份有望迎來施肥高峰。但是，由于今年以來尿素等氮肥持續(xù)保持增長勢頭，目前市場供應較為充足，預計5月份尿素等氮肥產量不會出現(xiàn)大幅增長。受此影響，無煙塊煤需求有望保持平穩(wěn)。 (三)動力煤價格有望小幅上揚煉焦煤、無煙煤價格有望保持平穩(wěn) 通過前面分析，預計5月份動力煤需求將繼續(xù)回升，而煉焦煤和無煙塊煤需求則有望繼續(xù)保持平穩(wěn)。再加上目前國際市場動力煤價格持續(xù)上揚，未來進口煤炭價格優(yōu)勢將進一步縮小，在之前的煤炭進口合同逐步履行完畢的情況下，未來煤炭進口可能會逐步回落，這將進一步增加國內動力煤市場需求。 因此，預計5月份國內動力煤價格可能將小幅上揚，而煉焦煤和無煙塊煤保持平穩(wěn)的可能性則較大。
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