| 2012煤市走勢分析：煤炭市場將很難“春暖花開” | |||
| 煤炭資訊網(wǎng) | 2012-1-25 20:23:55 煤市分析 | ||
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2011年，中國煤炭市場呈現(xiàn)出反季現(xiàn)象。“淡季不淡、旺季不旺”既是2011年的客觀寫照，也是2012年開端的基礎(chǔ)。2011年12月，不溫不火的冬儲煤市場還出現(xiàn)了“最旺季反而更加不旺”的市場態(tài)勢，這預(yù)示著2012年的煤炭市場將很難“春暖花開”。 2011年市場研判 2011年7月下旬至8月上旬，有關(guān)專家在向國家發(fā)改委所屬有關(guān)機構(gòu)提供的專家咨詢意見中，對2011年及近期煤炭市場曾做出如下預(yù)測： 1、2011-2013年全國產(chǎn)量（見表1） 2、2011年煤炭價格 在專家咨詢意見中，夏季高峰期過后，煤炭價格將小幅下降，直至9月下旬開始止跌回穩(wěn)。應(yīng)對冬季煤炭儲備將造成價格的臨時性上升，但升幅不會很高。預(yù)計四季度煤炭價格不會出現(xiàn)太大漲幅，最高點將與2011年已出現(xiàn)的高點持平。 2011年11月10日，相關(guān)專家更進一步預(yù)測，2011年環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)將跌破800元/噸。 實際情況是：2011年上半年，具有代表性的環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)最高價格出現(xiàn)在4—6月份，達到843元/噸。盡管在10月下旬到11月上旬，其價格還曾短暫微幅超過6月，但步入11月下旬，即一年中的傳統(tǒng)最高峰，該品種價格隨即跌破843元/噸，且一直走低，至2012年1月6日已跌至797元/噸。 3、2011年進出口情況 專家預(yù)測，2011年8月底，煤炭進口量有可能追平2010年同期，1—9月份煤炭累計進口將終止同比下降局面，開始呈現(xiàn)正增長態(tài)勢。在國內(nèi)經(jīng)濟增速不出現(xiàn)異常的情況下，全年進口總量將比上年增加1000萬噸，下半年將出現(xiàn)進口煤炭的機會。 實際情況是：2011年9月上旬，煤炭進口扭轉(zhuǎn)了同比下降局面。9月底，煤炭進口同比增長1.5%左右，全年預(yù)計進口達到1.7億噸。 2012年走勢預(yù)測 2012年伊始，國內(nèi)外六大信號預(yù)示著煤炭市場繼續(xù)走低，將是大概率事件。 面對2011年相對疲軟的煤炭市場表現(xiàn)，沒有任何跡象表明國家將在政策方面做出調(diào)整，放松為緩解國內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張形勢而長期采取的調(diào)控方向。 1、出口配額政策 自2006年以來，煤炭出口配額從8000萬噸/年持續(xù)下調(diào)，到2010年煤炭出口配額已經(jīng)降至2550萬噸/年，直到2011年才有所回升。根據(jù)2012年首批配額分析，繼續(xù)上調(diào)配額空間有限。在配額、關(guān)稅等政策和國內(nèi)外市場情況作用下，出口將連年下降。 2、進出口關(guān)稅政策 在進口方面，繼2005年1月1日煉焦煤進口暫定稅率下調(diào)為零后，2007年6月1日，全部煤炭產(chǎn)品的進口暫定稅率分批次都降至零。盡管2008年1月1日又重新對褐煤征收3%進口關(guān)稅，但從2012年1月1日起，該3%的進口關(guān)稅被取消，褐煤進口暫定稅率重新恢復(fù)到零。 在出口方面，2006年11月起，煉焦煤、焦炭等開征出口關(guān)稅，出口稅率定為5％；2008年8月20日，焦炭的出口暫定稅率由25%提高至40%，煉焦煤的出口暫定稅率由5%提高至10%，其他煙煤等征收10%的出口暫定關(guān)稅。 在煤炭進口關(guān)稅調(diào)降、取消，煤炭出口關(guān)稅征收、提高的同時，煤炭出口退稅也經(jīng)歷了一個調(diào)整、取消的過程： 2004年1月1日，煤炭出口退稅率由13％（全額）調(diào)低到11％；2005年5月1日，煤炭出口退稅率由11％下調(diào)為8％；2006年9月14日，煤炭出口退稅被徹底取消。 從政策面看，進口繼續(xù)寬松，出口依舊從緊。加之褐煤進口關(guān)稅下調(diào)到零，進口煤的選擇范圍擴大，低價煤進口空間得到了擴展。 3、市場煤政府限價 2011年11月30日，國家發(fā)改委宣布從2012年1月1日起對秦皇島5500大卡/千克市場動力煤實行800元/噸最高限價。重點電煤價格在2011年價格基礎(chǔ)上不超過5%的幅度內(nèi)上調(diào)價格。 4、市場自身低迷 2012年元旦剛過，環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)報收797元/噸，沒有像一些人預(yù)期的那樣在800元/噸限價水平上橫盤，而是跌破國家限價，顯示出市場疲弱。 1月5日發(fā)布的環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)顯示為797元/噸，較上周價格下跌11元/噸，連續(xù)第八周保持下跌，整體下滑56元/噸。此運行結(jié)果表明，該地區(qū)市場動力煤價格繼續(xù)保持下降趨勢；各港口規(guī)格品在所有港口交易價格的降幅依然較大。至此，該價格指數(shù)已經(jīng)低于國家發(fā)改委關(guān)于電煤價格臨時調(diào)控政策中的上限水平。 5、國際市場走弱 2010年年底，國際煤炭市場就出現(xiàn)了局部市場向下震蕩的情況，因沒有蔓延，反而被一些市場反應(yīng)迅速的公司接盤，并轉(zhuǎn)手賣到價格相對較高的市場。這個現(xiàn)象僅在業(yè)內(nèi)知曉，并沒有被媒體等捕捉并渲染進而形成連鎖效應(yīng)。進入2011年，國際煤炭市場從煉焦煤到動力煤，整體處于下降通道。2012年伊始仍然未見扭轉(zhuǎn)跡象。 6、下游需求放緩 以鋼鐵業(yè)為代表的電力、煤炭需求大戶，自2011年3季度開始，生產(chǎn)經(jīng)營狀況亦步步趨入冬季。當(dāng)進口鐵礦石、煉焦煤急速降價高達30%時，鋼鐵行業(yè)仍未獲得利潤增長，緊接著的鋼鐵產(chǎn)品降價，更讓鋼鐵行業(yè)在多年高速發(fā)展中初次感受到一絲寒意。來自航運企業(yè)的信息，也明顯顯示出煤炭等大宗商品的低迷。BDI指數(shù)（波羅的海干散貨指數(shù)）在2008年金融危機后上揚3000點后，至目前已下跌至1500點左右。全球主要航運企業(yè)2011年紛紛報虧，其中中國遠洋前三季度巨虧48億元。而在2010年，中國遠洋盈利168億，盈利水平位居全國國企前10以內(nèi)。 電力行業(yè)已下調(diào)新一年度的增長速度，據(jù)公開資料，2012年電力需求增長將放緩至10%或更低。在水力發(fā)電出力正常情況下，2012年上半年環(huán)渤海煤炭價格指數(shù)將探底700元/噸，下半年才有回升可能。 ?。ㄗ髡邽閲野l(fā)改委能源研究所研究員） 表1 2011-2013年煤炭產(chǎn)量預(yù)測 單位：億噸 數(shù)據(jù)來源 2007 2008 2009 2010 2011.1-6 2011e 2012e 2013e 中國煤炭工業(yè)協(xié)會 25.2 27.2 30.5 34.1 17.8 37.8 39.8 42.5 國家統(tǒng)計局（初始） 25.2 27.5 26.9 32.4 - 35.5 38.2 40.8 國家統(tǒng)計局（調(diào)整） 26.9 28.0 29.7 - - 資料來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會；國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》、《統(tǒng)計摘要》 年 份 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 配額數(shù)量 8000 7000 5300 5100 2550 3800 1800(首批) 出口數(shù)量 6330 5310 4540 2240 1900 1385(1-11月) - 資料來源：發(fā)改委公告；海關(guān)統(tǒng)計
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