北極星火力發(fā)電網訊:今年9月，全球政治和經濟形勢復雜多變。9月11日，日本政府正式拉開了購買釣魚島鬧劇，中日之間圍繞釣魚島的爭端逐漸升級。在歐洲，希臘違約沒有完全緩解，西班牙風險敞口逾千億令歐洲經濟的發(fā)動機德國大型銀行心驚肉跳。為了刺激經濟，9月14日，美聯(lián)儲正式推出QE3。QE3對大宗商品影響明顯：油價跌，礦價升，金銀價大漲。截至9月26日，美原油主力合約跌至89.98美元，較QE3推出的前一個工作日降9.35美金，跌幅達9.4%;黃金價格向1800美元/盎司挺進;國際動力煤價格跌破90美元/噸，澳洲優(yōu)質硬煉焦煤價繼續(xù)探底。
2012年全球經濟面臨進一步失速
9月14日，預期中的美QE3出爐。美聯(lián)儲稱，每月購買400億美元抵押貸款支持證券，直至就業(yè)市場前景有顯著的改善。與此同時，承諾將0%-0.25%的低利率延長至2015年年中，并維持扭曲操作OT到2012年年底。
對于2012年全球經濟，近日，三大評級機構中的標普和惠譽再度看空。9月24日，標普發(fā)布了“全球經濟不確定性持續(xù)，亞太地區(qū)面臨壓力”的報告，將中國、日本 、韓國和印度等國2012年經濟增速下調至7.5%、2%、2.5%和5.5%;并下調了今明兩年歐元區(qū)增速至-0.8%和0.3%。27日，惠譽發(fā)布對全球增長的預測為：2012年和2013年增速分別為2.1%和2.6%，較前降0.1和0.2個百分點。
27日，歐盟委員會發(fā)布報告指出，今年9月，反映經濟信心的歐元區(qū)經濟敏感指數(shù)連續(xù)19個月下滑，達到85點，下降到2009年9月以來最低點。
中國8月份經濟數(shù)據(jù)亦令人很擔憂。制造業(yè)采購經理人指數(shù)(PMI)回落至50以內榮枯線內，工業(yè)增加值、進出口貿易、主要工業(yè)產品產量、工業(yè)利潤等主要經濟指標增速進一步放緩。9月份匯豐中國采購經理人指數(shù)(PMI)終值為48，環(huán)比8月的47.7微升0.3個百分點。
國際動力煤價淡季色彩濃厚，焦煤價格繼續(xù)探底
“淡季不淡”已不適用今年9月份的國際煤市。受中國進口需求減弱、北半球地區(qū)消費淡季和澳大利亞等國出口成本支撐等因素相互作用，當月，全球主要港口動力煤價格紛紛下跌，國際焦煤價格跌幅較大。表現(xiàn)為：
一是主要港口動力煤價環(huán)比回落。9月28日，澳大利亞紐卡斯爾港6000大卡動力煤(FOB)價暴跌4.67美元至85.04美元/噸，接近年內低點。南非理查德灣港6000大卡動力煤(FOB)價和歐洲三港ARA6000大卡動力煤(CIF)價分別降至84.09美元和86.08美元/噸。上述港口9月份動力煤月度均價分別為89.41美元/噸、85.92美元/噸和89.20美元/噸，環(huán)比上月每噸分別下降2.12美元、3.18美元和4.67美元。
造成9月國際煤價疲軟的原因有：國內煤價低于國際，沿海電廠進口減弱;歐債危機蔓延致需求不旺，進口萎縮;印度經濟降幅較大，煤炭消費減少以及是北半球地區(qū)夏季用煤高峰結束。
二是9月份國際煤炭貿易極為低迷。主要表現(xiàn)在以運輸煤炭為主的波羅的海巴拿馬船型指數(shù)(BPI)創(chuàng)自1998年以來最低。截至9月27日，BPI收于418點，較8月1日的954點跌56%，較今年年初的1619點跳水74%。反映出近兩個月，特別是9月份以來國際煤炭貿易蕭條和海運市場運力過剩嚴重。
三是國際焦煤價格繼續(xù)大跌。國際鋼協(xié)稱，受中國和德國產量下降影響，8月份全球粗鋼產量較上年同期減少130萬噸至1.237億噸，同比下降1%。值得關注的是，全球粗鋼產能利用率從7月的79.4%下降到75.5%，同比降低3.2個百分點。
受穩(wěn)增長和QE3推動，9月份，中國鋼價反彈，但粗鋼產量回暖不明顯。國際焦煤供大于求突出。澳大利亞優(yōu)質硬焦煤價格9月22日跌至140美元/噸，較8月21日再跌24美元/噸，跌幅約為14.7%，同比下降逾130美元/噸。目前，該價格已跌破澳大利亞焦煤出口成本價。
9月國內煤市淡季亦淡，煤價止跌小升
2012年9月國內煤市總體需求不旺。8月份國內動力煤價止跌為9月份的小幅回升奠定了良好基礎。由于預期大秦線將在9月檢修，下游電廠有條不紊地補庫存。據(jù)統(tǒng)計，9月1日-28日，秦港錨地船舶月日均為126.5艘，較8月份的月日均120艘小幅增加，帶動北方主要港口煤炭交易活躍度提高。
庫存方面。因工業(yè)用電需求回升緩慢，夏季用電峰基本結束，且今年秋季南方地區(qū)下雨增多，天氣涼快，水電發(fā)力較好，電煤消耗持續(xù)下滑。中能電力燃料稱，9月10日，全國重點電廠庫存8599萬噸，可用天數(shù)25天。9月上旬全國重點電廠日均耗煤324萬噸，同比耗煤約減少50萬噸，降幅為13.4%，環(huán)比8月份日均煤耗下滑23萬噸。
盡管港口、產地和消費地動力煤價大多反彈，但漲幅有限。原因是目前價位還難使前期減停產小礦積極復產，加上近期煤礦事故增多，安全監(jiān)管嚴格，煤炭供給保持緊平衡，煤價具有一定上行動力。從需求端看，電監(jiān)會稱，9月上旬全國發(fā)電量仍不理想，表明經濟還在底部區(qū)域。
9月，港口動力煤平倉價小幅上漲。環(huán)渤海5500大卡動力煤均價指數(shù)(BSPI)4周累計漲8元/噸;多數(shù)煤炭主產省區(qū)動力煤坑口、車板價止跌小幅上漲，其中，內蒙古鄂爾多斯動力煤坑口價上漲明顯。9月下旬，主要煉焦煤產地的焦煤及配煤價大多止跌，但個別省區(qū)焦煤價還在下滑;9月下旬，華東沿海發(fā)電廠進廠煤價微升?？傮w來看，動力煤價格反彈勢頭略好于焦煤。
國際海運市場弱勢延續(xù)，國內煤炭運價見頂回落
在美國QE3和中國基建項目利好刺激下，國際鐵礦石價觸底回升，帶動了波羅的海干散貨運價指數(shù)BDI觸底反彈。9月13日，BDI跌至661點，跌破2008年的最低水平。QE3推出后，BDI立刻反彈至755點，月末一周，利好因素漸漸退潮，27日BDI小幅回落至744點。然而，與BDI走勢大相徑庭的是，運輸煤炭為主的巴拿馬型船指數(shù)(BPI)似跌入無底洞。27日，BPI收于418點，創(chuàng)下1998年最低，較8月末的812點跌去近五成。
今年9月，南北方雨水較多，天氣舒適，火電廠耗煤繼續(xù)下降。重點火電廠庫存仍在8500多萬噸高位。火電廠赴北方拉煤雖有回升，但平穩(wěn)有序。8月末，沿海煤炭運價綜指見頂，9月份呈單邊下跌態(tài)勢。截至9月28日，煤指收于703.55點，較8月29日的793.03點下跌89.48點，降幅為11.3%。
10月份國際煤炭市場預測及分析
9月，希臘雖未退出歐元區(qū)，但仍有130億至150億的債務缺口等待援助。隨著西班牙國債收益率大幅飆升，該國是否申請主權求助令人擔憂。美國經濟復蘇依然乏力，新興國家經濟下滑仍未結束。預計中國穩(wěn)增長等基建項目以及樓市溫和回暖將對10月份國際煤市形成一定支撐，國際煤價上漲概率較大。近年來，中國進口煤多寡牽動國際煤市神經。前期大型煤企的大幅降價對海外煤阻擊明顯。7月和8月中國進口煤較6月份2713萬噸的年內高位回落241萬噸和669萬噸。預計9月份進口煤或跌破2000萬噸。10月份，大秦線檢修對國內煤炭供給有少許影響，但因經濟還在底部，預計國內煤價漲幅有限，這或使進口煤數(shù)量徘徊在2000萬噸左右。值得關注的是，9月末，越南下調煤炭出口稅至10%，10月份進口越煤或有望回升，但對國際煤市影響有限，預計10月份全球主要港口動力煤均價略高于9月。
最新統(tǒng)計年報顯示，2011年粗鋼產量由原先公布的68327.3萬噸調整為70197萬噸，調整比例達2.66%。按年化產量測算，2012年今年粗鋼產量約7.2億噸，增速不足3%。目前，中國房地產調控政策沒有改變，但地產已現(xiàn)溫和回暖。中鋼協(xié)預估9月上中旬粗鋼量為187.55萬噸，產量未隨鋼價反彈大增，表明在消化庫存。在“穩(wěn)增長”預期和一些基建項目的作用下，預計10月份國內鋼市有望繼續(xù)回暖，帶動國內和國際焦煤價格反彈。