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出席嘉賓
陜西煤業(yè)股份有限公司董事長 華 煒先生
陜西煤業(yè)股份有限公司總經(jīng)理、董事 宋老虎先生
陜西煤業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理 張維新先生
陜西煤業(yè)股份有限公司副總經(jīng)理 姬會(huì)民先生
陜西煤業(yè)股份有限公司董事會(huì)秘書 張茹敏女士
西煤業(yè)股份有限公司總會(huì)計(jì)師 袁景民先生
中國國際金融有限公司董事總經(jīng)理 趙沛霖先生
中銀國際證券有限責(zé)任公司投資銀行板塊副主管、董事總經(jīng)理、項(xiàng)目保薦代表人 徐 晨先生
中信證券股份有限公司執(zhí)行總經(jīng)理、中信證券能源行業(yè)組負(fù)責(zé)人 劉隆文先生
陜西煤業(yè)股份有限公司董事長華煒先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位網(wǎng)友：
大家好! 歡迎參加陜西煤業(yè)首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演。我代表陜西煤業(yè)對大家的關(guān)注和支持表示衷心的感謝！
陜西煤業(yè)是中國西部最大的煤炭企業(yè)，也是國家確定的陜北大型煤炭基地兩個(gè)建設(shè)開發(fā)主體之一，集中了陜西骨干煤炭企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資源、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、人才隊(duì)伍和技術(shù)力量。2009年-2012年，四次向股東分紅合計(jì)94.5億元，每股1.05元。
大家知道，這兩年煤炭行業(yè)進(jìn)入了深度調(diào)整期，煤價(jià)大幅下降，煤企效益大幅下滑。實(shí)事求是地講，陜西煤業(yè)也不例外。但是，在行業(yè)不少企業(yè)經(jīng)營十分困難甚至虧損的情況下，公司依然在2012年實(shí)現(xiàn)每股收益0.71元，2013年上半年實(shí)現(xiàn)每股收益0.3元，表現(xiàn)出較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。應(yīng)了我常講的一句話，行業(yè)好你好，不見得是真好；行業(yè)不好你好，才是真好。
各位朋友，陜西煤業(yè)的發(fā)展離不開各位投資者的信任與支持。大家的信任和支持，是我們本次股票發(fā)行成功的關(guān)鍵，也是我們今后可持續(xù)發(fā)展的重要推動(dòng)力。我們真誠地希望通過今天網(wǎng)上交流和溝通，大家對陜西煤業(yè)有一個(gè)較為全面的認(rèn)識(shí)，堅(jiān)定對我們未來發(fā)展的信心，為后續(xù)建立長久的信任和合作奠定良好的基礎(chǔ)。
陜西煤業(yè)是一個(gè)年輕的企業(yè)，一個(gè)有美好發(fā)展前景的企業(yè)，一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)，我們一定會(huì)嚴(yán)格遵守上市公司相關(guān)法律、法規(guī)，和中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所的各項(xiàng)要求，不斷完善公司治理，切實(shí)規(guī)范運(yùn)營，不負(fù)股民期待。
我相信，陜西煤業(yè)將憑借得天獨(dú)厚的優(yōu)勢、活力和高成長性，把握全球能源機(jī)遇，打造中國一流能源企業(yè)，在西部迅速崛起，在中國迅速崛起，以優(yōu)異成績回報(bào)股東、奉獻(xiàn)社會(huì)，與廣大投資者共享發(fā)展成果，共享財(cái)富增長。
謝謝大家！
中國國際金融有限公司董事總經(jīng)理趙沛霖先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位關(guān)心和支持陜西煤業(yè)的朋友們：
大家上午好！
作為陜西煤業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行A股的聯(lián)席保薦人和聯(lián)席主承銷商，請?jiān)试S我代表中國國際金融有限公司，對所有參加本次A股發(fā)行網(wǎng)上路演推介的嘉賓和投資者朋友表示衷心的感謝！
陜西煤業(yè)自2008年正式成立以來，作為陜西省唯一一家省屬特大型煤炭企業(yè)集團(tuán)，憑借其豐富的煤炭資源儲(chǔ)備以及資源整合的區(qū)位、政策優(yōu)勢等，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，產(chǎn)銷量持續(xù)上升，目前已發(fā)展成一家具有較強(qiáng)競爭力和增長潛力的煤炭企業(yè)。
中金公司全程參與了陜西煤業(yè)的重組上市工作，協(xié)助公司建立健全了公司治理結(jié)構(gòu)、完成股份公司改制設(shè)立、監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)批等工作，鞏固了上市的基礎(chǔ)；同時(shí)，作為此次A股發(fā)行的聯(lián)席保薦人及聯(lián)席主承銷商，中金公司與陜西煤業(yè)并肩作戰(zhàn)，見證了陜西煤業(yè)成功走向國內(nèi)資本市場的奮斗歷程，也見證了陜西煤業(yè)敬業(yè)務(wù)實(shí)、積極進(jìn)取的管理團(tuán)隊(duì)。我們非常榮幸為陜西煤業(yè)這樣的優(yōu)秀企業(yè)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。陜西煤業(yè)A股上市，無疑是近期資本市場的關(guān)注焦點(diǎn)，同時(shí)也是煤炭行業(yè)發(fā)展的又一重要事件。我們?yōu)槟軌騾⑴c此項(xiàng)工作、與陜西煤業(yè)一起發(fā)展壯大而倍感榮幸。
通過本次網(wǎng)上路演推介，我們希望廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解陜西煤業(yè)，也能夠更準(zhǔn)確地把握陜西煤業(yè)的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)，積極參與本次陜西煤業(yè)的股票發(fā)行，并本著價(jià)值投資的理念，從其穩(wěn)健增長和長期發(fā)展中受益。中金公司將嚴(yán)格按照證券發(fā)行保薦制度的有關(guān)要求，勤勉盡責(zé)，做好本次發(fā)行上市和后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)工作。
我們深信，本次A股發(fā)行完成后，隨著資本實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)，陜西煤業(yè)將向著成為具有較強(qiáng)綜合競爭力的國際一流能源企業(yè)的目標(biāo)加速邁進(jìn)，并為廣大投資者帶來持續(xù)、穩(wěn)定、豐厚的回報(bào)。
最后，預(yù)祝陜西煤業(yè)首次公開發(fā)行A股圓滿成功！謝謝大家！
中銀國際證券有限責(zé)任公司投資銀行板塊副主管、董事總經(jīng)理、項(xiàng)目保薦代表人徐晨先生致辭
尊敬的華董事長、公司領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、各位投資者、各位關(guān)心和支持陜西煤業(yè)的朋友們：
大家上午好！
作為陜西煤業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行的保薦人（主承銷商）之一,我們非常榮幸能夠參加今天的網(wǎng)上交流活動(dòng)，也非常珍惜本次與廣大投資者互動(dòng)交流的機(jī)會(huì)。首先，我謹(jǐn)代表中銀國際證券有限責(zé)任公司，對所有參加本次陜西煤業(yè)A股發(fā)行網(wǎng)上路演推介的嘉賓、投資者和朋友們表示熱烈的歡迎！對長期以來，一直關(guān)心、支持陜西煤業(yè)的各界朋友表示衷心的感謝！
陜西煤業(yè)是我國煤炭采掘行業(yè)第一梯隊(duì)的領(lǐng)先者，是地跨三個(gè)國家級(jí)煤炭基地的特大型省屬煤炭資源開發(fā)企業(yè)，截至2012年底，公司共擁有煤炭地質(zhì)儲(chǔ)量165.96億噸，是當(dāng)之無愧的中國西部煤炭航母。
陜西煤業(yè)擁有得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢，公司在陜北地區(qū)的新礦區(qū)煤炭發(fā)熱量高、低硫低灰、賦存條件好、開采成本極低，是多數(shù)競爭對手無法比擬的。
陜西煤業(yè)擁有四通八達(dá)的區(qū)位優(yōu)勢，向東可通過西煤東運(yùn)北中南三大通道直達(dá)東部沿海，向南可通過北煤南運(yùn)輻射兩湖一江地區(qū)和川渝地區(qū)，承擔(dān)著我國東部、中部廣大地區(qū)能源安全的重任。
陜西煤業(yè)是陜西省屬唯一的大型煤炭開發(fā)平臺(tái)，可謂將全省優(yōu)質(zhì)煤炭資源盡納旗下，在省內(nèi)資源獲得和政府支持方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。同時(shí)，公司擁有特別雄厚的人才隊(duì)伍。依托陜西省健全的煤炭科研體系、人才培養(yǎng)體系，陜西煤業(yè)形成了獨(dú)特的人才優(yōu)勢。
證券市場的波動(dòng)有其自身的規(guī)律，而我們作為保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商的責(zé)任，就是要將具有優(yōu)秀投資價(jià)值的企業(yè)推薦給廣大的投資者。陜西煤業(yè)盡得天時(shí)地利人和，必將成為A股市場上的又一支藍(lán)籌明星，我們對陜西煤業(yè)的未來發(fā)展充滿信心。
我們真誠地希望能夠通過本次網(wǎng)上路演推介，使廣大投資者更加深入、客觀地了解企業(yè)，從而更準(zhǔn)確地把握陜西煤業(yè)的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)！希望通過我們和公司的共同努力，能夠使企業(yè)的價(jià)值得到廣大投資者的認(rèn)同，讓廣大投資者共同分享公司發(fā)展的碩果！
最后，預(yù)祝陜西煤業(yè)A股首次公開發(fā)行圓滿成功！祝愿陜西煤業(yè)的未來更加輝煌璀璨！謝謝大家！
中信證券股份有限公司執(zhí)行總經(jīng)理、中信證券能源行業(yè)組負(fù)責(zé)人劉隆文先生致辭
尊敬的各位投資者、各位關(guān)心和支持陜西煤業(yè)的網(wǎng)友：
大家上午好！
作為陜西煤業(yè)首次公開發(fā)行A股的財(cái)務(wù)顧問及聯(lián)席主承銷商，我們非常高興能夠參加今天的網(wǎng)上路演推介。在此，我謹(jǐn)代表中信證券股份有限公司，向所有參加今天網(wǎng)上路演的各位嘉賓、各位投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
陜西煤業(yè)是陜西省唯一集產(chǎn)運(yùn)銷為一體的省屬特大型煤炭企業(yè)，公司近年來發(fā)展迅猛，已成為中國最大的煤炭開采、洗選加工企業(yè)之一。當(dāng)前我國能源戰(zhàn)略正處于西移的進(jìn)程中，國家煤炭工業(yè)“十二五”規(guī)劃明確提出“控制東部，穩(wěn)定中部，大力發(fā)展西部”的區(qū)域發(fā)展思路，作為陜西省唯一省屬特大型煤炭企業(yè)，陜西煤業(yè)將直接受益。
此次邁入資本市場，陜西煤業(yè)將以上市為契機(jī)，把握全球能源機(jī)遇，努力構(gòu)建和做大做強(qiáng)煤炭開發(fā)、交易服務(wù)、供應(yīng)物流、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、投融資等五項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，全面增強(qiáng)市場競爭力，不斷提升經(jīng)營業(yè)績，為廣大投資者帶來持續(xù)、穩(wěn)定和豐厚的投資回報(bào)。我們深信，通過本次發(fā)行上市，陜西煤業(yè)將進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)和可持續(xù)發(fā)展的能力，成為國內(nèi)甚至國際一流的最具競爭力的能源企業(yè)。
陜西煤業(yè)登陸A股資本市場前后歷時(shí)多年，作為本次發(fā)行的財(cái)務(wù)顧問與聯(lián)席主承銷商，我們深知成功的來之不易，同時(shí)為能夠協(xié)助陜西煤業(yè)完成發(fā)行上市的歷史使命而深感榮幸和自豪。中信證券親歷了陜西煤業(yè)的發(fā)展壯大，并有幸親眼見證了一個(gè)開拓創(chuàng)新、銳意進(jìn)取的陜西煤業(yè)，也見證了一個(gè)敢于拼搏、敬業(yè)務(wù)實(shí)的公司管理團(tuán)隊(duì)；對于公司的未來發(fā)展前景，我們充滿信心。對此，我相信廣大投資者在接下來的網(wǎng)上交流中也會(huì)有所體會(huì)。我們熱忱歡迎各界投資者朋友踴躍參加本次路演交流！
最后，預(yù)祝陜西煤業(yè)本次發(fā)行取得圓滿成功！謝謝大家！
陜西煤業(yè)股份有限公司總經(jīng)理、董事宋老虎先生致答謝辭
各位嘉賓、各位投資者、各位網(wǎng)友：
時(shí)間過得很快，陜西煤業(yè)首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)上路演活動(dòng)馬上就結(jié)束了。在這里，我代表陜西煤業(yè)對各位投資者的關(guān)注和提問表示衷心的感謝。同時(shí)，感謝上證路演中心和中國證券網(wǎng)為我們提供的交流平臺(tái)和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；感謝中金、中銀、中信、嘉源、希格瑪、潤言等中介機(jī)構(gòu)為這次路演付出的努力；感謝新聞媒體和社會(huì)各界朋友的大力支持！
通過今天的網(wǎng)上交流，相信大家對中國煤炭產(chǎn)業(yè)、對陜西煤業(yè)，有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)和了解。廣大投資者和網(wǎng)友對陜西煤業(yè)的關(guān)注與支持，也讓我們深受感動(dòng)與鼓舞。大家從股票發(fā)行、戰(zhàn)略規(guī)劃、運(yùn)營管理、市場格局等多個(gè)方面與我們進(jìn)行了坦誠的溝通，提出了十分中肯、十分寶貴的意見和建議，我們表示真誠的感謝。我們一定會(huì)認(rèn)真參考，積極采納。
今天溝通交流的時(shí)間雖然短暫，但效果很好，我們體會(huì)到了作為一家上市公司的使命感和責(zé)任感，也更加堅(jiān)定了實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展的目標(biāo)和信心。我們將嚴(yán)格按照法律法規(guī)，科學(xué)管理，規(guī)范運(yùn)作，以實(shí)際行動(dòng)證明自己的雄心和實(shí)力，以更加良好的業(yè)績回報(bào)股東、奉獻(xiàn)社會(huì)！
朋友們，今天的交流是一個(gè)好的開始。我們希望大家繼續(xù)關(guān)注陜西煤業(yè)，和我們保持溝通聯(lián)系，共同見證中國煤炭工業(yè)、中國資本市場和陜西煤業(yè)更加美好的明天！
謝謝大家！
經(jīng)營篇
問：神渭輸煤管道工程項(xiàng)目擬使用募集資金21億元，請簡要說明建設(shè)該項(xiàng)目的必要性。
華煒：陜西煤業(yè)在神府礦區(qū)擁有紅柳林、檸條塔、張家峁和孫家岔四對礦井，目前已形成生產(chǎn)規(guī)模為36.00Mt/a，規(guī)劃礦區(qū)二期規(guī)?？蛇_(dá)56.00Mt/a、粉焦6.00 Mt/a。根據(jù)區(qū)域鐵路建設(shè)規(guī)劃，“十二五”期間陜北煤炭基地煤炭外運(yùn)能力依然制約著陜西煤業(yè)的發(fā)展：東西向的包神鐵路、神朔鐵路等運(yùn)輸能力已近極限，規(guī)劃的瓦塘鐵路能解決礦區(qū)部分煤炭外運(yùn)，但是其運(yùn)量受山西中南部鐵路通道運(yùn)量的限制，產(chǎn)品銷售市場受限，貨物的鐵路運(yùn)距長，成本高。因此，在該區(qū)域內(nèi)建設(shè)輸煤管道來分擔(dān)部分煤炭運(yùn)量，以緩解鐵路運(yùn)輸?shù)膲毫κ呛苡斜匾摹?/span>
經(jīng)初步分析測算表明：管道輸煤運(yùn)輸成本0.154元/t.km，低于鐵路運(yùn)費(fèi)；并且安全高效、節(jié)能節(jié)地、環(huán)保經(jīng)濟(jì)，因此，輸煤管道項(xiàng)目較傳統(tǒng)運(yùn)輸渠道更有優(yōu)勢。
國家對管道運(yùn)輸有明確的政策支持：一是管道輸煤項(xiàng)目被列入國家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011）》第一類鼓勵(lì)類第三項(xiàng)煤炭的第8條；二是管道輸煤項(xiàng)目被列入國家鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（國家發(fā)改委、商務(wù)部［2007］第57號(hào)令）；三是國務(wù)院新聞辦2007年12月發(fā)布的“中國的能源狀況與政策”白皮書明確“鼓勵(lì)投資煤炭管道運(yùn)輸設(shè)施建設(shè)與經(jīng)營”。
問：洗煤廠建設(shè)及投產(chǎn)情況如何？洗精煤和原煤的噸煤凈利相差是多少？2013年入洗量預(yù)計(jì)為多少？洗出率為多少？洗煤費(fèi)用噸煤為多少？未來精煤占比變化如何？
宋老虎：公司現(xiàn)有選煤廠14座，設(shè)計(jì)總?cè)脒x能力為7390萬噸，入洗能力為5090萬噸/年。2013年入洗量預(yù)計(jì)為1568萬噸，洗出率為87%，洗煤費(fèi)用噸煤為33.35元/噸（不含原料煤），洗精煤噸煤凈利較原煤高出100元左右。隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案的進(jìn)一步推進(jìn)，精煤產(chǎn)品銷售比例將不斷提高。謝謝！
問：請介紹公司所屬煤礦主要礦區(qū)的煤質(zhì)狀況。
張維新：本公司所屬煤礦生產(chǎn)的煤炭主要為優(yōu)質(zhì)動(dòng)力、化工及冶金用煤，按煤種可主要分為貧瘦煤、長焰煤、弱粘煤、不粘煤、瘦煤、氣煤等，其煤質(zhì)具有特低硫、特低磷、特低灰、特低硝和特高發(fā)熱量等特點(diǎn)。謝謝！
問：請介紹公司的運(yùn)輸模式，如使用公路運(yùn)輸和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r，并介紹公司目前運(yùn)輸時(shí)使用和在建的重要鐵路線，以及未來擬建設(shè)的重要鐵路線。公司主要的運(yùn)輸瓶頸在哪里？公司正采取或計(jì)劃采取怎樣的應(yīng)對措施？
姬會(huì)民：您好！陜西煤業(yè)所產(chǎn)煤炭的銷售區(qū)域可劃分為省內(nèi)市場和省外市場。省內(nèi)銷售主要依靠鐵路、公路運(yùn)輸，省外銷售主要依靠鐵路運(yùn)輸。按照本公司2012年銷量統(tǒng)計(jì)，鐵路運(yùn)輸約占45.69%，公路運(yùn)輸約占54.31%。各礦區(qū)通過多條鐵路運(yùn)煤專線與國有鐵路網(wǎng)相連。外運(yùn)鐵路線東西流向主要包括隴海線、太中銀線、神朔線和侯月線；南北流向主要包括包西復(fù)線、寧西線、襄渝線和西康線。
目前陜西及周邊省份多條鐵路新線及復(fù)線正在建設(shè)中，主要包括寧西復(fù)線、西合復(fù)線、黃韓侯線等；同時(shí)，隴?？瓦\(yùn)專線的建設(shè)，將實(shí)現(xiàn)隴海線客貨分流，從而進(jìn)一步提升隴海線貨運(yùn)能力。“十二五”末陜西省將基本形成“兩縱五橫八輻射一城際”的鐵路網(wǎng)。正在規(guī)劃建設(shè)中的蒙華運(yùn)煤鐵路，連接蒙陜甘寧能源“金三角”地區(qū)與鄂湘贛等華中地區(qū)，是“北煤南運(yùn)”新的國家戰(zhàn)略運(yùn)輸通道，線路全長1,837公里，設(shè)計(jì)輸送能力為2億噸。
上述鐵路項(xiàng)目的建成將徹底打通公司向華北、華中、華東、華南、西南輸送煤炭以及出口的通道，進(jìn)一步提升煤炭銷售價(jià)格，增加本公司的效益。
問：2013年到目前為止銷售結(jié)構(gòu)如何？省內(nèi)電煤、外運(yùn)煤現(xiàn)有占比多少？價(jià)差多少？噸煤凈利差多少？未來預(yù)計(jì)占比多少？結(jié)構(gòu)是否有改善？
袁景民：銷售結(jié)構(gòu)主要分為：內(nèi)部化工、水泥、電力企業(yè)，省內(nèi)電煤，省外中長期客戶，其他客戶。
2013年1-6月總銷量5,858.74萬噸，其中：省內(nèi)銷售3,946.48萬噸、占總銷量的67.36%，省外銷售1,912.26萬噸、占總銷量的32.64%。
鐵路運(yùn)量占比較上年下降的原因是公司總銷量逐年增加，且增幅較大，而鐵路運(yùn)量雖然也在增加，但是增加的幅度低于總銷量增加幅度，所以計(jì)算出鐵運(yùn)量占比在下降。但是隨著西平線的開通、黃韓侯線、寧西復(fù)線、西康復(fù)線等的建成通車，預(yù)計(jì)公司2015年之后鐵路運(yùn)輸會(huì)有很大改善。
在省內(nèi)電煤與外運(yùn)煤的價(jià)差40元/噸左右的價(jià)差。
2014年將加大對內(nèi)部企業(yè)的供應(yīng)力度，并以市場化手段配置省內(nèi)電煤資源?？傮w來看，省外銷量逐步擴(kuò)大，塊煤比例有所提高，集團(tuán)整體銷售結(jié)構(gòu)有所改善。
行業(yè)篇
問：煤炭行業(yè)前景如何？煤價(jià)是否還有下行壓力？為什么煤炭價(jià)格未來再降的可能性比較低？
華煒：目前，受到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，煤炭行業(yè)到達(dá)了十年以來的低谷。但從長遠(yuǎn)來看，煤炭行業(yè)依然前景廣闊，并且經(jīng)過多年的努力，煤炭行業(yè)整體發(fā)生了顯著地變化。一是從能源結(jié)構(gòu)看，全球煤炭消費(fèi)比重從1990年27.38%提高到2012年29.9%，而我國更是到達(dá)70%以上的比重，這說明煤炭將長期是世界上的主要能源；二是從煤炭需求看，電力是主要的煤炭需求行業(yè)，我國71.5%的發(fā)電來自于火力燃煤發(fā)電，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展火電耗煤量將會(huì)不斷增長。另外，煤炭是碳基化工品的主要來源，在石油、天然氣儲(chǔ)量大大低于煤炭的現(xiàn)實(shí)情況下，化工企業(yè)的煤炭需求將會(huì)大大增加。三是從行業(yè)發(fā)展看，煤炭行業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展步伐不斷加快，分質(zhì)利用綜合技術(shù)不斷完善，環(huán)境保護(hù)意識(shí)和綠色開采方式不斷加強(qiáng)，未來煤炭行業(yè)必將是國家工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的示范行業(yè)。
任何行業(yè)都有市場風(fēng)險(xiǎn)，也有淡旺季的價(jià)格區(qū)分，煤炭行業(yè)也不能脫離全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。煤炭價(jià)格是否還有下行壓力是由市場決定的，但從近期的情況來看，出現(xiàn)了一些上揚(yáng)的勢頭并且上升幅度較大。
從長遠(yuǎn)來看，煤炭價(jià)格不可能出現(xiàn)大的下降。主要原因：一是煤炭產(chǎn)品屬于不可再生性及初級(jí)資源，資源的稀缺性不允許價(jià)格過低；二是經(jīng)過今年的大跌，部分地方的煤炭企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了價(jià)格、成本倒掛的情況，價(jià)格過度低于價(jià)值不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律；三是受經(jīng)濟(jì)影響，大量煤炭企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)，導(dǎo)致供應(yīng)量大大降低，從而使煤炭價(jià)格保持穩(wěn)定。
問：請介紹一下國內(nèi)煤炭行業(yè)未來整合及發(fā)展方向。
張維新：山西省作為國內(nèi)最先整合煤炭企業(yè)的省份，走了一條治亂局、減礦數(shù)、順價(jià)格的外延式擴(kuò)張發(fā)展之路，在各省間起到了良好的示范作用。2010年，內(nèi)蒙古、山西、陜西、河南和山東相繼提出了省內(nèi)煤炭整合重組方案，均以提高單井產(chǎn)量，鼓勵(lì)大型煤炭企業(yè)兼并重組中小煤礦為指導(dǎo)思想。目前，山西、河南、山東等部分產(chǎn)煤省份整合已基本完成，但陜西、內(nèi)蒙、貴州、河北等地整合仍在繼續(xù)推進(jìn)。
未來的煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢仍將是各省通過兼并重組減少煤炭企業(yè)數(shù)目，提高單個(gè)企業(yè)煤炭產(chǎn)量和規(guī)模，提升資源回收率和技術(shù)水平，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和治理能力，并力圖組建省內(nèi)以及跨省大型煤礦集團(tuán)。到2015年，煤炭調(diào)整布局和規(guī)范開發(fā)秩序?qū)⑷〉妹黠@成效，生產(chǎn)進(jìn)一步向大基地、大集團(tuán)集中，形成10個(gè)億噸級(jí)、10個(gè)5000萬噸級(jí)大型煤炭企業(yè)，煤炭產(chǎn)量占全國的60%以上。謝謝！
發(fā)行篇
問：請簡要說明本次募投項(xiàng)目的實(shí)施對公司經(jīng)營狀況的積極影響。
張茹敏：
一、提高公司核心競爭力
本次募集資金投資項(xiàng)目緊緊圍繞本公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)，著重提高煤炭生產(chǎn)能力和運(yùn)行效率，將進(jìn)一步提升本公司的綜合實(shí)力和市場影響力。
二、鞏固和提升公司行業(yè)地位
本次收購項(xiàng)目緊緊圍繞公司主營核心相關(guān)業(yè)務(wù)，收購項(xiàng)目的順利實(shí)施必將進(jìn)一步提升本公司煤炭保有儲(chǔ)量，提高行業(yè)地位，增強(qiáng)市場份額，為本公司長期發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)良環(huán)境。
三、提高公司盈利能力
本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將會(huì)使本公司的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場開拓能力等得到較大幅度的提高，可為本公司培育新的利潤增長點(diǎn)，為本公司直接帶來收益，并為本公司的后續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
四、避免同業(yè)競爭
對董東的收購?fù)瓿珊螅蓽p少陜煤化集團(tuán)未來增加的煤炭生產(chǎn)能力，避免未來可能產(chǎn)生的同業(yè)競爭。
文字整理 浦奕安 倪丹
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