| 以伊沖突一夜反轉(zhuǎn)！國際油價(jià)暴跌8％回吐地緣溢價(jià) 國內(nèi)油氣股遭重挫 | |||
| 2025/6/26 10:34:40 能源 | |||
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國際油價(jià)收出年內(nèi)最大實(shí)體陰線。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日，中東地緣沖突降溫，市場(chǎng)開始回吐地緣溢價(jià)，國際油價(jià)單日下跌超8%。6月24日，伊朗以色列宣布?；穑瑖H油價(jià)再度下行，幾乎將6月13日以來的油價(jià)漲幅回吐完成。 6月24日，A股油氣資源、航運(yùn)港口板塊重挫，準(zhǔn)油股份（002207.SZ）、通源石油（300164.SZ）、山東墨龍（002490.SZ）、興通股份（603209.SH）、招商南油（603975.SH）等跌停。國內(nèi)某頭部券商投資顧問告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，由于伊朗以色列停戰(zhàn)，短期對(duì)于戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)期的油運(yùn)板塊需要及時(shí)回避。 對(duì)于后續(xù)國際油價(jià)走勢(shì)，6月24日卓創(chuàng)資訊原油分析師朱光明告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫，后續(xù)基本面和宏觀驅(qū)動(dòng)將重新回歸油市視野，預(yù)期三季度國際油價(jià)仍有支撐，均價(jià)區(qū)間60—65美元/桶，四季度或有更大下行壓力。 油價(jià)跌回沖突之前 上周末，美國“午夜之錘”直接襲擊伊朗核設(shè)施，引發(fā)伊朗表態(tài)“美國必須為其侵略行為付出代價(jià)”，隨后伊朗稱議會(huì)已經(jīng)同意封鎖霍爾木茲海峽，等待最高國家安全委員會(huì)最終決議。市場(chǎng)預(yù)期地緣風(fēng)險(xiǎn)升溫，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日開盤后國際油價(jià)跳漲。 但是地緣沖突此后出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，國際油價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌。截至6月23日收盤，紐約商品交易所8月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌6.61美元/桶，收于67.23美元/桶，跌幅為8.95%；8月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌6.36美元/桶，收于70.65美元/桶，跌幅為8.26%。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日晚間，伊朗發(fā)布聲明稱，已經(jīng)對(duì)美國在卡塔爾和伊拉克的基地發(fā)射了導(dǎo)彈，但國際油價(jià)并未因伊朗落實(shí)襲擊上漲，反而加速回落。 朱光明告訴記者，主因或是襲擊被提前告知的背景下，伊朗對(duì)美國在中東軍事基地造成的打擊損失十分受限，而市場(chǎng)消息也稱“伊朗襲擊前已提前通知美國和卡塔爾”，“表演”性質(zhì)被市場(chǎng)計(jì)入，導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)抬升的預(yù)期降溫。 上述券商投資顧問也向記者解釋，因?yàn)槊绹诳ㄋ栜娛禄氐娘w機(jī)早已回避，而伊朗的襲擊也是早就通知了卡塔爾官方，所以這次襲擊不是戰(zhàn)爭(zhēng)的升級(jí)而是一個(gè)結(jié)束。“美國炸伊朗核設(shè)施，伊朗炸美國軍事基地，對(duì)國內(nèi)都有一個(gè)交代，最終?；鸷驼?。” 最具戲劇性的節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)在美東時(shí)間6月23日18點(diǎn)左右，美國總統(tǒng)特朗普突然宣布，以色列和伊朗已同意停火，伊朗也表示已接受卡塔爾參與調(diào)解、美國提出的與以色列?；鸱桨?，并且美國和以色列、卡塔爾和伊朗將繼續(xù)進(jìn)行談判，就?；饤l款和開始時(shí)間達(dá)成一致。 金聯(lián)創(chuàng)原油分析師奚佳蕊告訴記者，此消息引發(fā)了原油期貨市場(chǎng)的大舉拋盤，在短短兩個(gè)小時(shí)不到的時(shí)間，歐美原油期貨斷崖式暴跌了7%以上。 整體來看，自6月13日以來本輪地緣風(fēng)險(xiǎn)顯著抬升，6月23日美盤階段存明確的風(fēng)險(xiǎn)降溫跡象后，國際油價(jià)回吐大部分溢價(jià)，6月24日在?；鹣⒈尘跋?，油市進(jìn)一步撤回前期溢價(jià)，幾乎已基本回吐完成。 相關(guān)公司股價(jià)下跌 此前地緣沖突帶動(dòng)國際油價(jià)上漲后，國內(nèi)油氣設(shè)備股迎來一波上漲潮。6月13日至6月23日7個(gè)交易日內(nèi)，山東墨龍連續(xù)7個(gè)漲停板，漲幅接近一倍，達(dá)到95.44%；通源石油漲幅為83.41%；準(zhǔn)油股份6個(gè)漲停板，漲幅69.55%。 隨著國際油價(jià)回吐漲幅，6月24日，油氣股和航運(yùn)港口股紛紛下跌。油氣股方面，山東墨龍A股下跌10%，港股跌幅為23.36%、通源石油下跌20.03%、準(zhǔn)油股份下跌10.02%。航運(yùn)港口股方面，招商南油、興通股份跌停，國航遠(yuǎn)洋跌超10%，鳳凰航運(yùn)（000520.SZ）、中遠(yuǎn)海能（600026.SH）跌超7%。 而在6月23日，招商南油、興通股份等作為航運(yùn)板塊的油運(yùn)股，還是資本市場(chǎng)的香餑餑。 此前以伊沖突持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)預(yù)期伊朗管理的霍爾木茲海峽存在關(guān)閉可能，原油運(yùn)價(jià)也迅速抬升。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，截至6月20日的一周內(nèi)，波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲約13.6%，其中部分高風(fēng)險(xiǎn)航線，如波斯灣至歐洲航線，以及經(jīng)過紅海的亞洲至歐洲航線，運(yùn)費(fèi)漲幅高達(dá)2.5倍。 隨著伊朗以色列宣布?；穑蜌夤珊陀瓦\(yùn)股股價(jià)或?qū)⒏S國際油價(jià)回調(diào)。上述投資顧問告訴記者，由于雙方停戰(zhàn)，短期對(duì)于戰(zhàn)爭(zhēng)預(yù)期的油運(yùn)板塊需要及時(shí)回避。并表示，業(yè)績(jī)是永恒的，它才是投資的試金石。 后續(xù)來看，國內(nèi)相關(guān)上市公司股價(jià)表現(xiàn)，依然和國際油價(jià)緊密相關(guān)。 李彥告訴記者，短期來看，國際原油市場(chǎng)的主要交易邏輯發(fā)生變化，利好來自美國關(guān)稅政策壓力減弱、美國對(duì)產(chǎn)油國的制裁政策延續(xù)和美國傳統(tǒng)消費(fèi)旺季到來，而利空則是以伊沖突結(jié)束，歐佩克維持增產(chǎn)立場(chǎng)及全球經(jīng)濟(jì)欠佳。 他進(jìn)一步表示，美國、以色列和伊朗三方均表態(tài)同意?；穑砸翛_突大概率將落下帷幕，意味著今年以伊沖突的持續(xù)時(shí)間較去年更加短暫，潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)大幅削減，但是地緣局勢(shì)出現(xiàn)緩和，油價(jià)需提防大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。 朱光明在接受記者采訪時(shí)表示，地緣風(fēng)險(xiǎn)降溫，后續(xù)基本面和宏觀驅(qū)動(dòng)將重新回歸油市視野。一是增產(chǎn)的壓力，歐佩克持續(xù)增產(chǎn)將使得供應(yīng)端壓力加劇，雖然在三季度或有需求旺季支撐，但油價(jià)仍將承壓運(yùn)行。 二是宏觀情緒擾動(dòng)抬升，一方面特朗普關(guān)稅談判進(jìn)程擾動(dòng)油價(jià)走勢(shì)，另一方面，“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)問題下美聯(lián)儲(chǔ)的艱難抉擇，也會(huì)對(duì)油價(jià)產(chǎn)生影響。預(yù)期三季度國際油價(jià)仍有支撐，均價(jià)區(qū)間60—65美元/桶，四季度或有更大下行壓力。
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