| 美國“大而美”法案落地 能源行業(yè)“冷熱不均” | |||
| 2025/7/21 10:34:33 能源 | |||
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編者按 7月4日，美國總統(tǒng)特朗普簽署了“大而美”稅收和支出法案，使其生效。此前，該法案已在美國參眾兩院分別通過。“大而美”法案是特朗普重返白宮后推出的標(biāo)志性立法議程，但因造成聯(lián)邦援助削減、長期債務(wù)增加和為大企業(yè)減稅等備受爭議，美國國內(nèi)擔(dān)憂其將進(jìn)一步加劇財(cái)政赤字與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)美國國會(huì)預(yù)算辦公室估算，該法案未來10年將使美國財(cái)政赤字增加3.3萬億美元?！都~約時(shí)報(bào)》稱，該法案使美國走上新的、更危險(xiǎn)的財(cái)政道路。此外，該法案還暫停了可再生能源相關(guān)的稅收抵免政策，并為化石能源行業(yè)發(fā)展大開“綠燈”，不僅將重塑美國能源格局，而且將對全球能源市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 美國參眾兩院通過“大而美”法案 本報(bào)訊 美國國會(huì)參議院7月1日通過了“大而美”稅收與支出法案（以下簡稱“大而美”法案）。投票結(jié)果為51票贊成、50票反對。美國副總統(tǒng)、參議院議長萬斯投出了打破平局的關(guān)鍵一票。此外，在此次投票過程中，3名共和黨議員加入民主黨陣營投票反對該法案。 根據(jù)該法案，美國總統(tǒng)特朗普在第一個(gè)任期內(nèi)于2017年通過的企業(yè)和個(gè)人減稅措施將得以延續(xù)；小費(fèi)和加班工資收入免于納稅；增加3500億美元聯(lián)邦預(yù)算，用于國防支出和打擊非法移民。為彌補(bǔ)減稅帶來的收入減少，該法案將在醫(yī)療保健、教育、食品救助和綠色能源等領(lǐng)域削減開支，并提高貧困群體獲得醫(yī)療保險(xiǎn)和食品援助項(xiàng)目資格的門檻。該法案還規(guī)定，美國今年9月30日起將不再為電動(dòng)汽車提供稅收抵免，僅2027年底前投產(chǎn)的風(fēng)能和太陽能項(xiàng)目可享受稅收抵免。 對于該法案，參議院民主黨表示強(qiáng)烈反對，共和黨內(nèi)部也存在分歧。部分溫和派議員反對在醫(yī)保、社保等領(lǐng)域削減預(yù)算；部分保守派議員則認(rèn)為，該法案削減預(yù)算力度不夠，將推高債務(wù)。據(jù)美國國會(huì)預(yù)算辦公室估算，該法案未來10年將使美國財(cái)政赤字增加3.3萬億美元。 7月3日，美國國會(huì)眾議院以218票贊成、214票反對的表決結(jié)果通過了“大而美”法案。（李芊睿） “大而美”法案引發(fā)美國能源行業(yè)震蕩 ●趙 華 全球能源競爭格局正加速分化。國際能源署（IEA）預(yù)測，到2035年，太陽能與風(fēng)能將成為全球前兩大電力來源。與之呼應(yīng)，《紐約時(shí)報(bào)》7月2日報(bào)道稱，中國在新能源領(lǐng)域發(fā)展迅猛，2024年新增風(fēng)能與太陽能發(fā)電裝機(jī)容量超過全球其他地區(qū)總和，并持有超過半數(shù)的全球清潔能源專利（約70萬項(xiàng)）。而美國則推動(dòng)日本和韓國投資建設(shè)亞洲天然氣項(xiàng)目，通用汽車更是取消了紐約電動(dòng)汽車工廠計(jì)劃，轉(zhuǎn)而投入8.88億美元生產(chǎn)V8汽油發(fā)動(dòng)機(jī)。在此背景下，美國參眾兩院近期通過的“大而美”法案，因大幅逆轉(zhuǎn)新能源政策、力推化石能源發(fā)展，將引發(fā)能源行業(yè)深層震蕩與國際格局重塑，實(shí)際成效能否達(dá)到“大而美”預(yù)期，前景存疑。 “大而美”法案的能源政策重構(gòu) “大而美”法案的核心條款對能源行業(yè)實(shí)施了差異化干預(yù)，終止新能源汽車的購置稅抵免政策，并取消家用太陽能電池板安裝、節(jié)能住宅改造等清潔能源補(bǔ)貼，同時(shí)要求風(fēng)能與太陽能項(xiàng)目按占地面積繳納年租金。美國清潔能源協(xié)會(huì)測算顯示，僅租金條款就將使2030年前可再生能源發(fā)電成本增加17%，如果疊加補(bǔ)貼取消政策，預(yù)計(jì)2025年~2030年美國新能源投資將減少2400億美元。 與新能源“降溫”形成對比的是，“大而美”法案為化石能源開辟了綠色通道：允許新增3.2萬處油氣鉆探點(diǎn)，將頁巖氣開發(fā)審批周期從18個(gè)月縮短至6個(gè)月，并對煤炭企業(yè)實(shí)施“階梯退稅”政策，即年產(chǎn)量超過500萬噸的煤礦可獲得每噸12美元的稅收返還。美國石油協(xié)會(huì)執(zhí)行副總裁阿曼達(dá)·埃弗索爾表示，這些措施將鞏固美國油氣凈出口國的地位。值得注意的是，該法案第178條納入了能源盟友強(qiáng)制采購機(jī)制，要求韓國、日本等亞洲盟友每年進(jìn)口美國液化天然氣（LNG）不得低于其消費(fèi)總量的40%，違反條款的國家將面臨相當(dāng)于進(jìn)口額15%的懲罰性關(guān)稅。 此外，在化石能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，“大而美”法案還批準(zhǔn)了127億美元專項(xiàng)資金，用于擴(kuò)建跨州輸油管道。與此同時(shí)，該法案還取消了奧巴馬政府此前設(shè)立的“北極海域鉆探禁令”，允許能源企業(yè)在阿拉斯加北坡開展油氣勘探。此舉被環(huán)保組織稱為“對全球氣候的公然挑釁”。 從特斯拉股價(jià)暴跌到供應(yīng)鏈?zhǔn)湛s “大而美”法案通過當(dāng)日，特斯拉股價(jià)暴跌5.1%，市值蒸發(fā)約420億美元。這一跌幅源于補(bǔ)貼退坡推高終端售價(jià)，以Model3后輪驅(qū)動(dòng)版為例，取消稅收抵免后，美國售價(jià)升至4.69萬美元，較中國同款車型價(jià)格高46.5%。特斯拉美國工廠工會(huì)代表透露，弗里蒙特工廠已暫停第4條生產(chǎn)線擴(kuò)建計(jì)劃，原計(jì)劃招聘的電池工程師崗位也已凍結(jié)。 沖擊還蔓延至整個(gè)清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈。美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，二季度，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量環(huán)比下降22%；加利福尼亞州最大光伏企業(yè)SunPower宣布關(guān)閉亞利桑那州組件工廠、裁員1800人。 另外，“大而美”法案取消關(guān)鍵礦物本土化補(bǔ)貼的影響更深遠(yuǎn)。一季度，美國鋰電池原料進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，62%來自中國，同比上升了9個(gè)百分點(diǎn)。美國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至6月，美國有3家鋰鹽加工廠，產(chǎn)能僅可滿足國內(nèi)12%的需求，其余依賴從中國、澳大利亞進(jìn)口。這種供應(yīng)鏈依賴導(dǎo)致美國電動(dòng)汽車生產(chǎn)成本居高不下，如福特電動(dòng)皮卡的電池成本比中國同類型車高37%。 化石能源的政策紅利與現(xiàn)實(shí)困境 “大而美”法案雖然放寬了阿巴拉契亞礦區(qū)的開采限制，但上半年煤電裝機(jī)容量占比降至19%，是1975年以來最低。美國最大煤炭企業(yè)皮博迪能源公司二季度營業(yè)收入同比下降了11%。該公司首席執(zhí)行官格倫·布爾表示：“雖然獲得稅收優(yōu)惠，但公用事業(yè)公司轉(zhuǎn)向天然氣與可再生能源的趨勢未改，預(yù)計(jì)明年煤炭消費(fèi)將再下降7%。”值得關(guān)注的是，該法案取消了碳捕集、利用與封存（CCUS）技術(shù)的研發(fā)補(bǔ)貼，導(dǎo)致美國碳捕集項(xiàng)目數(shù)量從2024年的43個(gè)縮減至2025年的29個(gè)，直接影響了化石能源的低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)程。 此外，雖然一季度美國LNG出口量達(dá)到1220萬噸/月的歷史峰值，但亞洲市場份額正被卡塔爾、俄羅斯擠壓。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省數(shù)據(jù)顯示，4月日本進(jìn)口美國LNG占比降至38%，首次跌破40%“大而美”法案設(shè)定的“紅線”，而從俄羅斯進(jìn)口LNG的占比升至27%。韓國情況也類似，上半年從美國進(jìn)口LNG占比為39.2%。韓國產(chǎn)業(yè)資源部官員表示，“如果美國繼續(xù)提高LNG價(jià)格，將不得不尋求多元化供應(yīng)”。 從發(fā)明先驅(qū)到制造追隨者 美國曾在可再生能源領(lǐng)域占據(jù)絕對先機(jī)：1954年貝爾實(shí)驗(yàn)室發(fā)明了首塊實(shí)用的硅光伏電池，1973年?？松梨谘邪l(fā)出首塊鋰電池，1979年白宮安裝了太陽能電池板，1980年世界首個(gè)大型風(fēng)電場在新罕布什爾州投運(yùn)，2009年奧巴馬政府向特斯拉提供了4.56億美元貸款助其突破電池技術(shù)瓶頸。但2011年太陽能創(chuàng)新企業(yè)Solyndra破產(chǎn)成為政策轉(zhuǎn)折點(diǎn)，此后美國國會(huì)連續(xù)8年凍結(jié)了新能源研發(fā)預(yù)算，導(dǎo)致美國在關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化方面逐漸落后。 而中國對新能源產(chǎn)業(yè)的投入則持續(xù)增加，2003年~2025年為清潔能源領(lǐng)域提供超過1.3萬億美元補(bǔ)貼。2008年美國多晶硅產(chǎn)量占全球48%，2025年中國這一份額已超過90%。寧德時(shí)代、隆基綠能等中國企業(yè)擁有的電池與光伏專利數(shù)量分別是美國同行的3.2倍和2.7倍。美國太陽能制造商協(xié)會(huì)執(zhí)行董事邁克爾·卡爾坦言：“我們發(fā)明了技術(shù)，卻在制造能力上輸給了對手，2021年~2023年，中國工業(yè)機(jī)器人安裝量是美國的7倍，集群制造模式使其組件成本比美國低43%。” 另外，在核能領(lǐng)域，美國的技術(shù)主導(dǎo)權(quán)也在流失。中國目前在建核反應(yīng)堆接近全球其他國家在建總量，且已在釷基熔鹽堆等下一代核電技術(shù)領(lǐng)域取得突破。而美國2016年以來未新增任何核反應(yīng)堆。西屋電氣2025年宣布退出歐洲核電市場，該公司首席執(zhí)行官帕特里克·福伊特承認(rèn)：“中國在核電成本控制與建設(shè)效率上已全面領(lǐng)先，而我們的競爭力則持續(xù)下滑。” 未來能源格局的變量與爭議 “大而美”法案引發(fā)了學(xué)界爭議。支持派以胡佛研究所研究員羅伯特·布拉德利為代表，他在《華爾街日報(bào)》撰文稱：“美國擁有全球13%的石油儲(chǔ)量與25%的天然氣儲(chǔ)量，充分開發(fā)化石能源可以創(chuàng)造300萬個(gè)就業(yè)崗位，保障能源安全。”但反對派指出，國際能源署2025年《世界能源展望》報(bào)告顯示，如果全球要實(shí)現(xiàn)控制氣溫升幅在1.5攝氏度內(nèi)的目標(biāo)，2030年后需要停止所有化石能源新增投資，美國當(dāng)前政策與全球減排趨勢背道而馳。 技術(shù)創(chuàng)新的不確定性也成為關(guān)鍵變量。今年4月，中國有“人造太陽”之稱的全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實(shí)驗(yàn)裝置（EAST）創(chuàng)造了新的世界紀(jì)錄，成功實(shí)現(xiàn)穩(wěn)態(tài)高約束模式等離子體運(yùn)行403秒，對探索未來的聚變堆前沿物理問題，提升核聚變能源經(jīng)濟(jì)性、可行性，加快實(shí)現(xiàn)核聚變發(fā)電具有重要意義。美國能源部前首席科學(xué)家史蒂文表示：“如果中國在核聚變商業(yè)化領(lǐng)域領(lǐng)先，將徹底改寫能源規(guī)則，美國必須加大基礎(chǔ)研究投入力度。” 此外，美國復(fù)雜的政治博弈也可能改變當(dāng)前的能源政策走向，11月的中期選舉將成為影響能源政策的重要契機(jī)。目前，民主黨已將“氣候政策失敗”作為主要競選議題，試圖爭取更多支持。民調(diào)數(shù)據(jù)顯示，62%的年輕選民認(rèn)為政府應(yīng)優(yōu)先發(fā)展可再生能源。如果民主黨在中期選舉中奪回參議院控制權(quán)，“大而美”法案偏向化石能源的補(bǔ)貼條款可能被修訂，美國能源政策將迎來重大轉(zhuǎn)向，重新回歸到對可再生能源的大力扶持上。 “大而美”法案正面臨美國新能源產(chǎn)能萎縮、技術(shù)優(yōu)勢流失與全球低碳轉(zhuǎn)型的多重挑戰(zhàn)。當(dāng)中國以每年超過100吉瓦的可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量重塑能源體系時(shí)，美國的“路徑依賴”使其在專利占比、產(chǎn)業(yè)競爭力與國際話語權(quán)方面逐漸落后。這場能源競賽的本質(zhì)，是發(fā)展模式與全球治理權(quán)的深層博弈，美國能否扭轉(zhuǎn)“大而不美”的政策困局，將直接影響全球能源格局的走向。 美國油氣“大而美”獨(dú)木難支 需要國際合作方能走遠(yuǎn) ●羅佐縣 近期通過的美國“大而美”法案涉獵廣泛，并對油氣行業(yè)發(fā)展給予了特別關(guān)注。該法案提出簡化油氣項(xiàng)目租賃與審批流程，加快促進(jìn)傳統(tǒng)能源開發(fā)，恢復(fù)和擴(kuò)大聯(lián)邦土地及近海的油氣勘探開發(fā)，停止對油氣行業(yè)的過度稅收，補(bǔ)充和修復(fù)國家戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，以提升美國在全球能源市場的主導(dǎo)地位。此外，該法案還取消了2027年底前未上線的清潔能源項(xiàng)目的稅收抵免，與前任政府關(guān)注新能源的政策形成鮮明對比。“大而美”法案旨在使特朗普政府的能源新政合法化，以規(guī)模與競爭力的提升實(shí)現(xiàn)美國油氣產(chǎn)業(yè)“大而美”。 “大而美”法案肩負(fù)著平抑國際油價(jià)的經(jīng)濟(jì)使命。特朗普二次入主白宮后迷戀關(guān)稅經(jīng)濟(jì)學(xué)，對多國加征關(guān)稅，旨在通過關(guān)稅政策倒逼制造業(yè)回流美國，以拉動(dòng)就業(yè)、提振經(jīng)濟(jì)。但理想豐滿，現(xiàn)實(shí)骨感。關(guān)稅政策實(shí)施后未取得預(yù)期效果， 一季度美國經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)了3年來的首次萎縮，通脹進(jìn)一步加劇。油氣資源應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，其價(jià)格波動(dòng)對國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有較大影響力。如果油氣消費(fèi)成本走高，成為企業(yè)生產(chǎn)和民眾生活消費(fèi)的絆腳石，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展，后果將是破壞性的。因此，“大而美”法案計(jì)劃通過美國本土的增儲(chǔ)上產(chǎn)來保障油氣供應(yīng)充足，從而拉低國際油價(jià)。 “大而美”法案還承擔(dān)著特殊的政治職能。近期，特朗普要求美國石油公司不要通過減產(chǎn)來抵制關(guān)稅政策，應(yīng)立即增產(chǎn)以穩(wěn)住油價(jià)。發(fā)表這一言論時(shí)，恰逢美國對伊朗核設(shè)施實(shí)施空襲，一度加劇了中東地區(qū)的局勢動(dòng)蕩。而美國以油氣產(chǎn)量增長來平抑國際油價(jià)的波動(dòng)，可能影響地緣政治對手的經(jīng)濟(jì)收益。理解美國油氣行業(yè)的“大而美”，需要與特朗普對該行業(yè)賦予的政治職能聯(lián)系起來。 特朗普近期在社交媒體發(fā)布推文稱，希望中國能購買更多美國油氣。頁巖油氣革命后，美國逐漸成為油氣凈出口國，少不了油氣貿(mào)易的“大而美”。只有出口油氣找到合適買家，油氣產(chǎn)業(yè)鏈方可正常運(yùn)行。歐洲地緣政治沖突發(fā)生后，美國油氣出口很大程度上替代了單一國家的油氣份額。但隨著歐洲綠色能源發(fā)展力度加大，美國油氣出口歐洲的份額也無法避免逐年下降。在油氣產(chǎn)量增長的情況下，美國油氣出口需要尋找新買家，而聚焦亞太則有其必然性。中國是全球油氣大買家，美國是全球油氣大賣家，雙方相向而行開展油氣合作，將有利于全球資源配置。美國油氣“大而美”獨(dú)木難支，需要諸多油氣買家參與，方顯貨真價(jià)實(shí)。 當(dāng)今全球產(chǎn)業(yè)鏈深度交融，面對經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能疲弱帶來的共同挑戰(zhàn)，各國需要攜手合作，破冰應(yīng)對。無論是能源還是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的“大而美”，都需要構(gòu)建開放包容的國際合作體系，少一些挑釁和霸凌，多一些溝通和協(xié)調(diào)，“大而美”法案方能走遠(yuǎn)、走實(shí)。 （作者單位：中國石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院） 延伸閱讀：美國可再生能源行業(yè) 或?qū)⒅匦孪磁?/strong> ●鄭旭晨 “大而美”法案的通過在美國能源行業(yè)掀起軒然大波，其中終止風(fēng)能和太陽能項(xiàng)目稅收抵免尤其受到關(guān)注。一直以來，稅收抵免都是美國可再生能源發(fā)展的助推器，如今政策突變帶來的巨大沖擊或?qū)⒋偈乖撔袠I(yè)重新洗牌。 投資面臨調(diào)整 數(shù)據(jù)顯示，2020年~2023年，美國風(fēng)能和太陽能發(fā)電年新增裝機(jī)容量平均達(dá)到35吉瓦，其中稅收抵免發(fā)揮了重要作用，貢獻(xiàn)了約30%的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。 對可再生能源企業(yè)而言，稅收抵免政策的退坡意味著項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的下降。分析認(rèn)為，該措施將導(dǎo)致可再生能源投資出現(xiàn)明顯調(diào)整。一方面，開發(fā)商為了利用現(xiàn)有的政策優(yōu)惠，會(huì)加速推進(jìn)已規(guī)劃項(xiàng)目的建設(shè)，爭取在政策截止前完工。這將導(dǎo)致未來一段時(shí)間出現(xiàn)搶裝潮，不僅會(huì)給產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來訂單壓力，而且可能導(dǎo)致可再生能源設(shè)備價(jià)格波動(dòng)，甚至出現(xiàn)質(zhì)量和安全隱患。另一方面，未來新建項(xiàng)目的內(nèi)部收益率可能下降2~3個(gè)百分點(diǎn)。這一變化將迫使企業(yè)重新評估投資策略，可能轉(zhuǎn)向成本更低的區(qū)域開發(fā)項(xiàng)目，或?qū)で笾菁壵咧С?，以彌補(bǔ)聯(lián)邦稅收抵免減少的損失。 過渡能源迎來新發(fā)展 隨著可再生能源補(bǔ)貼的減少，燃?xì)獍l(fā)電的經(jīng)濟(jì)性將越發(fā)凸顯。美國能源信息署（EIA）預(yù)測，今年燃?xì)獍l(fā)電占比可能從當(dāng)前的39%升至42%。 美國頁巖氣產(chǎn)量持續(xù)增長將使氣價(jià)維持在相對較低水平。目前，3~4美元/百萬英熱單位的氣價(jià)使得燃?xì)獍l(fā)電具有明顯的成本優(yōu)勢。對于電力企業(yè)來說，選擇燃?xì)獍l(fā)電可以保障供電穩(wěn)定，并降低發(fā)電成本、提高經(jīng)濟(jì)效益。 此外，可再生能源發(fā)電受天氣和時(shí)間影響較大，具有間歇性和不穩(wěn)定性。而燃?xì)鈾C(jī)組可在短時(shí)間內(nèi)快速啟動(dòng)和調(diào)整發(fā)電功率，保障電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。在可再生能源發(fā)電占比較高的地區(qū)，燃?xì)鈾C(jī)組作為備用電源的重要性日益凸顯。 電池儲(chǔ)能異軍突起 相較于風(fēng)光項(xiàng)目的政策收緊，電池儲(chǔ)能成為該法案通過后的“贏家”。新條款將獨(dú)立儲(chǔ)能系統(tǒng)的稅收抵免延長至2030年，并允許其與可再生能源項(xiàng)目分離申請補(bǔ)貼。 市場數(shù)據(jù)則充分印證了這一政策調(diào)整的價(jià)值。2024年上半年，美國電池儲(chǔ)能裝機(jī)容量同比增長180%，其中得克薩斯州和加利福尼亞州貢獻(xiàn)了全國65%的新增容量。得克薩斯州擁有豐富的可再生能源資源，隨著可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量的不斷增加，儲(chǔ)能需求也日益增長。加利福尼亞州則一直致力于推動(dòng)清潔能源發(fā)展，制定了嚴(yán)格的可再生能源配額標(biāo)準(zhǔn)，作為保障電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的關(guān)鍵技術(shù)，電池儲(chǔ)能受到當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)的高度重視。 分析指出，儲(chǔ)能的價(jià)值不僅體現(xiàn)在調(diào)峰填谷方面，而且體現(xiàn)在其作為虛擬電廠參與電力市場交易方面。通過整合分散的儲(chǔ)能資源形成虛擬電廠，可以實(shí)現(xiàn)對電網(wǎng)的靈活調(diào)節(jié)和優(yōu)化控制。根據(jù)電力市場的價(jià)格信號，虛擬電廠可在電價(jià)低谷時(shí)儲(chǔ)存電能，在電價(jià)高峰時(shí)輸送電能，從而獲取經(jīng)濟(jì)效益。隨著鋰礦供應(yīng)瓶頸的緩解，預(yù)計(jì)2026年美國儲(chǔ)能成本將下降15%~20%。這將進(jìn)一步提高電池儲(chǔ)能的市場競爭力，推動(dòng)其在電力系統(tǒng)中的廣泛應(yīng)用。 （資料來源：伍德麥肯茲）
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